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跨境投资平台受期货私募青睐

2019年02月28日 栏目:法律

跨境投资平台受期货私募青睐由于现行的外汇管制,国内不少投资者只能眼睁睁看着那些跨境套利机会流失。招商基金即将发布的跨境投资平台,为这些投

跨境投资平台受期货私募青睐

由于现行的外汇管制,国内不少投资者只能眼睁睁看着那些跨境套利机会流失。招商基金即将发布的跨境投资平台,为这些投资机构及个人提供了一个方便的衍生品跨境投资通道。

一直以来,国内有多家基金公司都在积极探索衍生品跨境投资业务模式,但进展比较缓慢。近日,招商基金即将发布的跨境投资平台引起了包括期货公司、私募等机构以及广大投资者的高度关注,各类机构及投资者对参加本周日举行的跨境投资平台发布会热情很高。

据期货了解,去年11月18日,招商基金便发行了业内内外盘套利产品,该产品是一款“一对多”无固定期限的专户产品,可以同时投资境内、境外期货市场,投资境外市场走的是合格境内机构投资者渠道。

这样的衍生品跨境投资业务创新不是一蹴而就。据了解,为探索衍生品跨境投资业务模式,招商基金上至公司管理层下至相关业务岗均高度重视并积极推动,特别是公司的量化投资部作为该业务的牵头部门,多次组织衍生品投资交易学习,与境内外期货公司进行业务交流,并就跨境QDII专户业务流程、后台系统对接、全球交易监控平台设计和开发等进行讨论。

“国内市场有一批长期从事境内外市场套利的成熟交易者,由于现行的外汇管制,不少投资者只能眼睁睁看着那些跨境套利机会流失。”招商基金总经理助理、量化投资部总监吴武泽告诉,近一个多月,他在深圳、上海、杭州、北京等期货“重镇”城市向期货私募等做跨境投资平台路演,受欢迎程度远超出预期。“一些早已从事境外期货投资的私募甚至提出了其他个性化的需求,比如借助QDII产品做‘A+H’股套利,有的还提出境外期货套保等需求。”

“多年来我们在境内外市场上已经形成了一套成熟的盈利模式,并不限于内外盘期货套利。但是,境内境外资金流通不畅一直是个问题,特别是美元进入境内市场更困难。”深圳一位小有名气的内外盘期货套利者告诉,他对招商基金这个跨境投资平台非常感兴趣。

吴武泽介绍说,目前与公司合作的投顾都有成熟的交易模式和盈利模式,但对风控的要求不尽相同,“公司会为每一个投顾量身定制个性化的风控条款”。“比如有些企业希望利用境外期货、期权市场做套期保值,而按规定,我们只允许交易每天有结算价或收盘价的流动性较好的场内产品。”吴武泽表示,对此,我们是否可以考虑为这些企业设计一个封闭式、仅对企业开放且无固定期限的专户产品,只持有套期保值组合中的期货或期权头寸,现货头寸则由企业自己按传统方式持有,这样的专户产品估值可以不设清盘线。“这样不仅帮助企业实现了套期保值,还省却了企业资金境内外划转的各种麻烦。”

从该跨境投资平台路演现场的报名情况看,机构和投资人都非常踊跃,有的是做内外盘农产品套利的,也有做全球宏观对冲的,还有一些境外投资机构。“我们有一家投资公司客户自备了劣后资金去参加路演。”一家期货公司人士对说。

据了解,该跨境投资平台发布会还邀请了银行等资金方现场观摩。

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